Derivación de la crisis:
¿una fusión financiera
entre China y los EEUU?
por José Luís Fiori

“Como es mi intento escribir algo

 útil para los que estén interesados,

me pareció más conveniente procurar

 la verdad por el efecto de las cosas,

que por lo que de ellas se pueda imaginar”

N. Maquiavel, el Príncipe, 1513

El mito del colapso americano

El lunes, 6 de octubre de 2008, la crisis financiera americana desembarcó en Europa, y repercutió en todo el mundo, de forma violenta. Las principales Bolsas de Valor del mundo tuvieron caídas expresivas, y  gobiernos y Bancos Centrales tuvieron que intervenir para mantener la liquidez y el crédito de sus sistemas bancarios. 

En este momento, ya no caben más dudas: la crisis financiera que comenzó por el mercado inmobiliario de alto riesgo de los Estados Unidos ya se transformó en una crisis profunda y global, destruyó una cantidad fabulosa de riqueza, y deberá alcanzar de forma más o menos extensa, desigual y prolongada, la economía real de los Estados Unidos y de todos los países del mundo.  Muchos bancos y empresas seguirán quebrando, nacerán rápidamente nuevas reglas e instituciones, y habrá en los próximos meses, una gigantesca centralización del capital financiero, sobre todo en los Estados Unidos y en Europa.

Los bancos y organismos multinacionales siguen paralizados e impotentes y se profundiza, por todos lados, la tendencia a la estatización de empresas, a la regulación de los mercados, y al aumento del proteccionismo y del nacionalismo económico. Desde todos los puntos de vista,  acabó la “era Tatcher/Reagan”, y se tiró al canasto de la historia, el “modelo neo-liberal” anglo-americano, junto con las ideas económicas hegemónicas, en los últimos 30 años. Como contrapartida, incluso sin hacer proselitismo explícito, deberá ganar puntos, en los próximos meses y años, en todas las latitudes, el “modelo chino” nacional-estatista, centralizante y planificador.

En el medio del tiroteo, es difícil pensar. Tal vez por esto, se multiplican,  en la prensa y en la academia, los adjetivos, las exclamaciones y las profecías apocalípticas, anunciando el fin de la supremacía mundial del dólar y del poder global de los Estados Unidos, o, del propio capitalismo americano. En el mismo momento en que los gobiernos e inversores de todo el mundo están refugiándose en el propio dólar, y en los títulos del Tesoro americano, a pesar de su bajísima rentabilidad, y a pesar de que el epicentro de la crisis esté en los Estados Unidos  y lo que es más interesante, es que son los gobiernos de los estados que estarían amenazando la supremacía americana, los primeros a refugiarse en la moneda y en los títulos americanos.

Para explicar este comportamiento aparentemente paradójico, es preciso dejar de lado las teorías económicas convencionales sobre el  “padrón oro” y el “padrón-dólar”, y también, las teorías políticas convencionales sobre las crisis y “sucesiones hegemónicas”, dentro del sistema mundial.

Comencemos por la paradoja de la “fuga hacia el dólar”, en respuesta a la crisis del propio dólar. Aquí es preciso entender algunas características específicas y fundamentales del sistema “dólar-flexible”. Desde la década de 1970, los Estados Unidos se transformaron en el “mercado financiero del mundo”, y su Banco Central (FED), pasó a emitir una moneda nacional de circulación internacional, sin base metálica, administrada a través de las tasas de interés del propio FED, y de los títulos emitidos por el Tesoro americano, que actúan en todo el mundo, como lastre del sistema “dólar-flexible”.

Por esto “la casi totalidad de los pasivos externos americanos es denominada en dólares y prácticamente todas las importaciones de bienes y servicios de los Estados Unidos son pagadas exclusivamente en dólares.

 Una situación única que genera una enorme asimetría entre el ajuste externo de los Estados Unidos y de los demás países [...]. Por esto, también, la remuneración en dólares de los pasivos externos financieros americanos que son todos denominados en dólares, siguen de cerca la trayectoria de las tasas de interés determinadas por la propia política monetaria americana, configurando un caso único en que un país deudor determina la tasa de interés de su propia “deuda externa”. [i] Una magia poderosa y una circularidad imbatible, porque se sustenta de forma exclusiva, en el poder político y económico norteamericano.

Ahora mismo, por ejemplo, para enfrentar la crisis, el Tesoro americano emitirá nuevos títulos que serán comprados, por los gobiernos e inversores de todo el mundo, como justifica el influyente economista chino, Yuan Gangming, al garantizar  que “es bueno para China invertir mucho en los Estados Unidos,  porque no hay muchas otras opciones para sus reservas internacionales de casi U$S 2 trillones, y las economías de China y de los Estados Unidos son interdependientes”. (FSP, 24/11). 

Pero además de esto, desde el punto de vista de la jerarquía mundial,  si esta crisis fuera administrada de forma estratégica, por el gobierno americano, ella podrá reforzar en vez de debilitar la posición futura de los Estados Unidos, dentro del sistema mundial. Para entender esta segunda paradoja, entre tanto, es necesario ir un poco más allá de la economía y de las finanzas, y analizar con cuidado el origen y los desdoblamientos de las crisis y de la competencia entre los estados nacionales. En primer lugar, casi todas las grandes crisis del sistema mundial fueron provocadas hasta hoy, por la propia potencia hegemónica. En segundo lugar, estas crisis son provocadas casi siempre por la expansión victoriosa (y no por la decadencia) de las potencias capaces de atropellar las reglas e instituciones que ellas mismas crearon, en un momento anterior, y que después se transforman en un obstáculo en el camino de su propia expansión.

En tercer lugar, el éxito económico y la expansión del poder de la potencia líder es un elemento fundamental para el fortalecimiento de todos los demás estados y economías que se propongan competir o “sustituir” a la potencia hegemónica. Por esto, finalmente, las crisis provocadas por la “exuberancia expansiva” de la potencia líder, afectan, en general, de forma más perversa y destructiva a los “competidores” que al propio hegemon, que está acostumbrado a recuperarse de forma más rápida y poderosa  que los demás.

Resumiendo: “a pesar de la violencia de esta crisis financiera, no deberá haber un vacío ni una “sucesión” en el liderazgo político y militar del sistema mundial. Y, desde el punto de vista económico, lo más probable es que ocurra una fusión financiera cada vez mayor entre China y los Estados Unidos”, [ii]

Traducido para LA ONDA digital por Cristina Iriarte

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