Desdolarización, el momento de los BRICS

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Se habla cada vez más de que los países BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) desarrollen una nueva moneda que rivalice con el dólar estadounidense como estándar de reserva mundial. Este mes, los líderes de los BRICS se reunirán en Sudáfrica para seguir debatiendo el asunto. La creciente presión por una nueva moneda global se produce después de la continua utilización del dólar estadounidense como arma en forma de sanciones y guerras comerciales. Muchos países están buscando una mayor independencia del sistema financiero estadounidense. Pero ¿Qué hace que el dólar estadounidense sea hoy la moneda de reserva mundial?

Tras el final de la Segunda Guerra Mundial, los aliados se reunieron en Bretton Woods y ungieron al dólar estadounidense como principal moneda de reserva del mundo. Estaba vinculado al oro a un tipo de cambio de 35 dólares la onza . Sin embargo, en 1971 el dólar se desacopló debido a las insuficientes reservas de oro de Estados Unidos, lo que convirtió al dólar en dinero fiduciario. Unos años más tarde, el secretario de Estado estadounidense, Henry Kissinger, visitó al rey Faisal de Arabia Saudita para negociar el sistema del petrodólar. Estados Unidos acordó brindar apoyo militar y, a cambio, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) denominaría el petróleo a nivel mundial en dólares estadounidenses. Esto creó una demanda sintética (los países que compraran petróleo necesitarían dólares estadounidenses), lo que a su vez permitió la primacía del dólar estadounidense.

Sin embargo, el dominio del dólar puede estar llegando a su fin. En 2021, Arabia Saudita y Rusia firmaron un acuerdo de cooperación militar. Estados Unidos ya no era el único protector del Reino Saudita. Además, en el Foro Económico Mundial de este año en Davos, el ministro de Finanzas de Arabia Saudita, Mohammed Al-Jadaan, anunció que el país estaba abierto a comerciar con otras monedas además del dólar estadounidense, algo que no habían hecho en casi 50 años. Estaban surgiendo señales de desdolarización.

Durante la cumbre BRICS de 2022, el presidente ruso Vladimir Putin anunció que el bloque estaba trabajando para crear una “moneda de reserva internacional”. Esto volverá a estar en la agenda de la 15ª cumbre anual de los BRICS este mes. Se especula que la moneda BRICS estará respaldada por oro; esto sería un retorno histórico del patrón oro y traería estabilidad a la nueva moneda.

De hecho, los bancos centrales ya están acumulando reservas de oro. Según el Consejo Mundial del Oro del FMI, en los dos primeros meses de este año se produjeron las mayores compras de oro de Singapur (51,4 toneladas), Turquía (45,5 toneladas), China (39,8 toneladas), Rusia (31,1 toneladas) e India (2,8 toneladas). ). Parece claro que los países BRICS están acumulando oro en preparación para su nueva moneda (observando que Türkiye, entre muchos otros, ha solicitado ser miembro de BRICS). Mientras tanto, vemos una proporción cada vez menor de dólares estadounidenses en manos de los bancos centrales, según la Composición Monetaria de las Reservas Oficiales de Divisas (COFER) del FMI. Los países se están posicionando para un nuevo sistema internacional.

Durante décadas, Estados Unidos ha sido considerado la potencia hegemónica mundial. Sin embargo, las naciones BRICS ahora representan más del 40 por ciento de la población mundial y tienen un PIB global agregado del 31,5 por ciento. Esto supera el PIB del G7 (Estados Unidos, Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón y el Reino Unido) del 30,7 por ciento. Es concebible ver a los países BRICS enteramente autosuficientes, comerciando entre sí sin dependencia alguna de Estados Unidos. Este bien puede ser el plan de China, dado el alcance de su Iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI), el proyecto de desarrollo de infraestructura más grande de la historia que apunta a conectar Asia y África, Europa y América del Sur. Estados Unidos está notablemente excluido .

A pesar de que las relaciones entre China e India alternan entre distensión y antagonismo, ambos países parecen dispuestos a cooperar hasta cierto punto, con India participando e invirtiendo en la BRI en forma indirecta a través del Banco Asiático de Inversión en Infraestructura, el Nuevo Banco de Desarrollo y la Organización de Cooperación de Shanghai. Además, siete de los 13 países de la OPEP también se han unido o han solicitado unirse a los BRICS, y todos los países de la OPEP están conectados en la BRI. El futuro entorno geopolítico y económico se está configurando y Estados Unidos parece no ser parte de él.

A medida que disminuya la dependencia de los dólares estadounidenses, los bancos centrales comenzarán a deshacerse de sus reservas en dólares. Esto resultará en hiperinflación, un aumento en las tasas de interés para compensar la pérdida de poder adquisitivo y una caída de los precios de los activos, lo que acelerará aún más el declive de Estados Unidos. La tendencia a la desdolarización se está produciendo, pero no es algo único. El ascenso y la caída de los imperios y las monedas de reserva son evidentes a lo largo de la historia: desde el Imperio holandés y el florín hasta el Imperio británico y la libra esterlina, y ahora el Imperio estadounidense y el dólar. Inevitablemente habrá un cambio en el orden mundial y bien podría ser el momento de los BRICS.

Michael Roach

Tomado de The Interpreter

 

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